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2019注會《財管》每日一練:投資組合
      2019-06-17 13:03:56         
[摘要]注冊會計師每日一練題目都是北京注協(xié)培訓網(wǎng)專業(yè)團隊老師精心整理的,每一道題都會有相應知識點的考查,并提供答案解析,建議您做完題之后再去查看答案。

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注會每日一練.png

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  【單選題】下列關于投資組合的說法中,錯誤的是( )。

  A. 有效投資組合的期望收益與風險之間的關系,既可以用資本市場線描述,也可以用證券市場線描述

  B. 用證券市場線描述投資組合(無論是否有效地分散風險)的期望收益與風險之間的關系的前提條件是市場處于均衡狀態(tài)

  C. 當投資組合只有兩種證券時,該組合收益率的標準差等于這兩種證券收益率標準差的加權(quán)平均值

  D. 當投資組合包含所有證券時,該組合收益率的標準差主要取決于證券收益率之間的協(xié)方差

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  【答案】C

  【解析】資本市場線只適用于有效組合, 證券市場線在市場均衡的條件下于單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合(不論是否有效的分散了風險)期望收益和風險關系,因此,A和B正確。當投資組合只有兩種證券時,只要在相關系數(shù)小于1的,組合收益率的標準差才就小于證券收益率標準差的加權(quán)平均值。,因此,C錯誤。當一個組合擴大到能夠包含所有證券時,只有協(xié)方差是重要的,方差項將變得微不足道。因此,充分投資組合的風險,只受證券之間的協(xié)方差的影響,而與各證券本身的方差無關。因此D正確。


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責任編輯:栗子

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