2019 年注冊會計師財務成本管理公式輕松“記”靈活“用”（一）

第一章 財務管理基本理論(無公式)

第二章 財務報表分析和財務預測

1. 營運資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產

流動比率=流動資產/流動負債=1÷(1-營運資本配置比率) 營運資本配置比率=營運資本÷流動資產

速動比率=速動資產/流動負債現金比率=貨幣資金/流動負債

現金流量比率=經營活動現金流量凈額/流動負債

2. 資產負債率=負債/資產 產權比率=負債/股東權益權益乘數=資產/股東權益

長期資本負債率=非流動負債÷(非流動負債+股東權益) 利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用

現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量凈額÷利息費用現金流量與負債比率=經營活動現金流量凈額÷負債總額

3.XX 資產周轉率(次數)=營業收入÷XX 資產XX 資產周轉期(天數)=365÷ XX 資產周轉率XX 資產與收入比=XX 資產÷ 銷售收入

①應收帳款周轉率(次數)=營業收入÷應收帳款 應收帳款周轉天數(周期)=365÷應收帳款周轉率應收帳款與收入比=應收帳款÷營業收入

②存貨周轉率=營業收入(或銷售成本)÷存貨　　

存貨周轉率：評估資產變現能力分解總資產周轉率 營業收入評估存貨管理業績 銷售成本

存貨周轉天數=365÷存貨周轉率存貨與收入比=存貨÷收入

③流動資產周轉率=收入÷流動資產

流動資產周轉天數=365÷流動資產周轉率流動資產與收入比=流動資產÷收入

④營運資本周轉率=收入/營運資本

營運資本周轉天數=365÷營運資本周轉率

⑤非流動資產周轉率=收入/非流動資產

非流動資產周天數=365÷非流動資產周轉率

⑥總資產周轉率=收入/資產

總資產周天數=365÷總資產周轉率資產與收入比=資產/收入

4. 營業凈利率=凈利/收入

資產凈利率=凈利/資產=銷售凈利率×資產周轉率

權益凈利率=凈利/權益=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數

5. 市盈率=每股市價/每股盈余

每股盈余=凈利潤(歸屬普通股股東)÷加權平均股數市凈率=每股市價/每股凈資產

市銷率=每股市價/每股銷售收入

6. 凈(金融)負債=金融負債-金融資產凈經營資產=經營資產-經營負債

凈經營資產=(凈)投資資本=凈負債+所有者權益

=經營性營運成本+凈經營性長期資產經營性營運資本=經營性流動資產-經營性流動負債

凈經營性長期資產=經營性長期資產-經營性長期負債

凈利潤= 經營損益+ 金融損益

= 稅后經營凈利潤- 稅后利息費用

= 稅前經營利潤X ( 1 - 所得稅稅率) - 利息費用X ( 1 - 所稅稅率)

營業現金毛流量= 稅后經營凈利潤+ 折舊與攤銷

營業現金毛流量，也經常簡稱為“ 營業現金流量”。營業現金凈流量= 營業現金毛流量- 經營營運資本增加實體現金流量= 營業現金凈流量- 資本支出

其中：資本支出= 凈經營長期資產增加+ 折舊與攤銷

實體現金流量=稅后經營凈利潤+ 折舊與攤銷- 經營營運資本增加- 資本支出

=稅后經營凈利潤-(經營營運資本增加+凈經營長期資產增加)

=稅后經營凈利潤-凈經營資產增加

實體現金流量=債務現金流量+ 股權現金流量=融資現金流量

稅后利息率=稅后利息/凈負債凈財務杠桿=凈負債/權益

杠桿貢獻率=(凈經營資產凈利率-稅后利息率)×凈財務杠桿

=經營差異率×凈財務杠桿

8.各項目經營資產(負債)=預計營業收入×各項目銷售百分比可持續增長率=股東權益增長率

=銷售凈利率×總資產周轉率×期末資產期初權益乘數×留存收益率

= 銷售凈利率× 資產周轉率 × 期末權益乘數×留存收益率1 - 銷售凈利率× 資產周轉率× 期末權益乘數×留存收益率

　　實際增長率是營業收入增長率

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