[摘要]北京注協(xié)培訓(xùn)網(wǎng)專業(yè)團(tuán)隊(duì)為考生整理出2016年注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)習(xí)階段預(yù)習(xí)要點(diǎn)，以幫助考生提升預(yù)習(xí)階段學(xué)習(xí)效率，考生可根據(jù)北京注協(xié)培訓(xùn)網(wǎng)為考生制定的預(yù)習(xí)計(jì)劃表安排自己的學(xué)習(xí)進(jìn)度。本文是關(guān)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》中國際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的重點(diǎn)內(nèi)容。

　　北京注協(xié)培訓(xùn)網(wǎng)專業(yè)團(tuán)隊(duì)為考生整理出2016年注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)習(xí)階段預(yù)習(xí)要點(diǎn)，以幫助考生提升預(yù)習(xí)階段學(xué)習(xí)效率，考生可根據(jù)北京注協(xié)培訓(xùn)網(wǎng)為考生制定的預(yù)習(xí)計(jì)劃表安排自己的學(xué)習(xí)進(jìn)度。（戰(zhàn)略考試那么難？提前備考是關(guān)鍵 2016CPA預(yù)習(xí)計(jì)劃表）

第三章 戰(zhàn)略選擇

第四節(jié) 國際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略

　　一、企業(yè)國際化經(jīng)營(yíng)外部環(huán)境的特征

特　征	內(nèi)　容	解　釋
外部環(huán)境的多樣性	1.經(jīng)濟(jì)因素	與國內(nèi)公司相比，在企業(yè)跨國投資和經(jīng)營(yíng)過程中，有更多的經(jīng)濟(jì)因素直接給公司帶來重要的影響。 【舉例】 第一種情況（本國經(jīng)營(yíng)）：不用考慮別國經(jīng)濟(jì)、匯率等； 第二種情況（出口）：開始考慮目的國經(jīng)濟(jì)、匯率等； 第三種情況（直接投資、出口第三國）：考慮投資地點(diǎn)、經(jīng)濟(jì)、勞動(dòng)力水平、母國與該國匯率、該國與第三國匯率等
	2.政治和法律因素	企業(yè)國際化經(jīng)營(yíng)不但受到許多國家國內(nèi)政治、法規(guī)的影響，而且還加上國際社會(huì)政治、法律和體制的影響
	3.社會(huì)文化因素	公司子公司所在東道國越多，公司外部環(huán)境文化因素的多樣性就越高。
外部環(huán)境的復(fù)雜性	因素多樣性使得公司外部環(huán)境變得十分復(fù)雜。
外部環(huán)境因素對(duì)內(nèi)部環(huán)境的滲透	1.貨幣方面的因素	匯率對(duì)國內(nèi)公司來說是外在的因素，對(duì)進(jìn)行跨國經(jīng)營(yíng)的企業(yè)來說就同時(shí)又是內(nèi)在的因素。
	2.社會(huì)文化方面的因素	當(dāng)一家國內(nèi)公司變成一家跨國企業(yè)之后，該公司內(nèi)部大多數(shù)國外員工往往具有不同的文化背景。
	3.政治法律方面的因素

　　二、企業(yè)國際化經(jīng)營(yíng)動(dòng)因

　　（―）國際生產(chǎn)要素的最優(yōu)組合

　　1.跨國公司的壟斷優(yōu)勢(shì)與東道國區(qū)位因素的提出。

　　跨國公司對(duì)外直接投資首先必須具備兩大基礎(chǔ)：一是作為投資方跨國公司自身的優(yōu)勢(shì);二是作為受資方東道國的條件。

　　（1）壟斷優(yōu)勢(shì)理論。

　　（2）區(qū)位理論。

　　2.產(chǎn)品生命周期理論。

　　產(chǎn)品生命周期理論將產(chǎn)品市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)分為產(chǎn)品創(chuàng)新、成熟和標(biāo)準(zhǔn)化三個(gè)階段，并用以解釋二戰(zhàn)后美國企業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)、時(shí)機(jī)和區(qū)位選擇。

　　3.內(nèi)部化理論

　　4.國際生產(chǎn)折中理論。

　　國際生產(chǎn)折中理論，又稱國際生產(chǎn)綜合理論。

　　（二）發(fā)展中國家企業(yè)國際化經(jīng)營(yíng)動(dòng)因

　　1.發(fā)展中國家跨國公司對(duì)外投資的主要?jiǎng)訖C(jī)。

　　（1）尋求市場(chǎng)。

　　（2）尋求效率。尋求效率的投資又往往是基于兩個(gè)方面的驅(qū)動(dòng)因素。一是母經(jīng)濟(jì)體生產(chǎn)成本上漲，特別是勞動(dòng)力成本。二是發(fā)展中國家公司所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力正在推動(dòng)它們向海外擴(kuò)展。這些壓力包括來自低成本生產(chǎn)商的競(jìng)爭(zhēng)，特別是來自東亞和東南亞高效率制造商的競(jìng)爭(zhēng)及國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)體中來自國外跨國公司的競(jìng)爭(zhēng)。

　　（3）尋求資源。許多發(fā)展中大國，首先是中國和印度，其日新月異的快速增長(zhǎng)使它們擔(dān)憂關(guān)鍵資源和經(jīng)濟(jì)擴(kuò)展的投入將會(huì)出現(xiàn)短缺。這類國家的一些跨國公司向外直接投資的戰(zhàn)略和政治動(dòng)機(jī)中反映了這點(diǎn)，尤其是在自然資源方面。有些國家的政府鼓勵(lì)跨國公司設(shè)法取得對(duì)母國經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要的原材料等投入。尋求資源型的外國直接投資大多在發(fā)展中國家。

　　以上述尋求市場(chǎng)、尋求效率、尋求資源為主要?jiǎng)訖C(jī)的投資都屬于“資產(chǎn)利用戰(zhàn)略”。而以下的尋求現(xiàn)成資產(chǎn)型的投資是一種“資產(chǎn)擴(kuò)展戰(zhàn)略”。

　　（4）尋求現(xiàn)成資產(chǎn)。尋求現(xiàn)成資產(chǎn)型外向投資主要是發(fā)展中國家跨國公司向發(fā)達(dá)國家投資。其主要?jiǎng)訖C(jī)是主動(dòng)獲取發(fā)達(dá)國家企業(yè)的品牌、先進(jìn)技術(shù)與管理經(jīng)驗(yàn)等現(xiàn)成資產(chǎn)。例如，中國企業(yè)吉利汽車并購沃爾沃的主要?jiǎng)訖C(jī)是有效彌補(bǔ)品牌短板、提升研發(fā)能力、獲得關(guān)鍵技術(shù)、獲取全球經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)、贏得一流管理團(tuán)隊(duì)和技術(shù)人才，進(jìn)而提升企業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)力。

　　2.發(fā)展中國家跨國公司對(duì)外投資的主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　（1）發(fā)展中國家跨國公司的對(duì)外直接投資對(duì)發(fā)展中東道國的一大優(yōu)勢(shì)是具有更大的創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)的潛力。

　　（2）發(fā)展中國家跨國公司的技術(shù)和經(jīng)營(yíng)模式一般比較接近于發(fā)展中東道國公司所用的技術(shù)和模式，這意味著有益聯(lián)系和技術(shù)吸收的可能性較大。

　　（3）發(fā)展中國家跨國公司在進(jìn)入模式上也往往是更多地采取新建投資的方式而不是并購。

　　三、鉆石模型分析

　　波特認(rèn)為鉆石模型的4個(gè)要素是國家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的4個(gè)決定因素：

　　1.生產(chǎn)要素——包括人力資源、天然資源、知識(shí)資源、資本資源、基礎(chǔ)設(shè)施

　　2.需求條件——主要是本國市場(chǎng)的需求

　　3.相關(guān)與支持性產(chǎn)業(yè)——這些產(chǎn)業(yè)和相關(guān)上游是否有國際競(jìng)爭(zhēng)力

　　4.企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)結(jié)構(gòu)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的表現(xiàn)

　　四、國際市場(chǎng)進(jìn)入模式

　　（一）企業(yè)進(jìn)入國外市場(chǎng)的主要模式

　　企業(yè)進(jìn)入國外市場(chǎng)的模式一般有出口、股權(quán)投資、非股權(quán)安排等幾種。每一種進(jìn)入模式都有各自的利與弊。

　　1.出口。

　　企業(yè)國際化經(jīng)營(yíng)選擇出口方式要研究以下問題：

　　（1）目標(biāo)市場(chǎng)選擇。目標(biāo)市場(chǎng)選擇又涉及兩個(gè)層面：一是目標(biāo)市場(chǎng)的區(qū)域路徑;二是在東道國細(xì)分市場(chǎng)的目標(biāo)客戶的定位。

　　（2）選擇進(jìn)入戰(zhàn)略。最重要的戰(zhàn)略決策是：應(yīng)該在全球推廣標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，還是針對(duì)不同國家的不同需求修改產(chǎn)品和營(yíng)銷組合?

　　（3）選擇分銷渠道與出口營(yíng)銷。選擇分銷渠道是確認(rèn)產(chǎn)品從生產(chǎn)者手中轉(zhuǎn)移到最終消費(fèi)者手中的途徑。

　　出口市場(chǎng)上的定價(jià)。針對(duì)海外市場(chǎng)一般有4種定價(jià)策略。①定價(jià)偏高，以期獲得大于國內(nèi)市場(chǎng)的收益。②制定使海外市場(chǎng)與國內(nèi)市場(chǎng)收益水平接近的價(jià)格。③在短期內(nèi)定價(jià)較低，即使收益偏低甚至虧損也在所不惜。但這種策略容易使公司面臨出口市場(chǎng)上當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)者的反傾銷行動(dòng)，并為此支付反傾銷關(guān)稅。④只要在抵消變動(dòng)成本之后還能增加利潤(rùn)，就按能把超過國內(nèi)市場(chǎng)需求暈的產(chǎn)品銷售出去的價(jià)格定價(jià)。這種策略是把海外市場(chǎng)看成解決過剩生產(chǎn)能力的傾銷場(chǎng)所，盡管這種方法確實(shí)給公司帶來了利潤(rùn)，但這種公司不能算作真正的出口市場(chǎng)開拓者。

　　2.對(duì)外股權(quán)投資。

　　對(duì)外股權(quán)投資涉及對(duì)東道國企業(yè)的股權(quán)參與，與出口方式相比，是一種控制程度更強(qiáng)、參與程度更大的進(jìn)入方式。股權(quán)投資包括對(duì)外證券投資與對(duì)外直接投資。

　　（1）對(duì)外證券投資。

　　（2）對(duì)外直接投資。

　　3.非股權(quán)形式。

　　現(xiàn)在國際化經(jīng)營(yíng)已不再僅僅涉及直接對(duì)外投資和貿(mào)易這兩個(gè)方面。非股權(quán)形式日益重要，2010年非股權(quán)形式產(chǎn)生了2萬多億美元的銷售額，主要是在發(fā)展中國家。非股權(quán)形式包括合約制造、服務(wù)外包、訂單農(nóng)業(yè)、特許經(jīng)營(yíng)、許可經(jīng)營(yíng)、管理合約及其他類型的合約關(guān)系，跨國公司通過這些關(guān)系協(xié)調(diào)其在全球價(jià)值鏈的活動(dòng)并影響東道國公司的管理，而并不擁有其股份。

　　（二）進(jìn)入國外市場(chǎng)方式的選擇

　　1.公司內(nèi)在因素對(duì)進(jìn)入方式選擇的影響。

　　（1）技術(shù)水平

　　（2）產(chǎn)品年齡

　　（3）產(chǎn)品在母公司戰(zhàn)略中所占的地位

　　（4）品牌與廣告開支

　　（5）對(duì)外直接投資的固定成本

　　（6）企業(yè)的國際經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)

技術(shù)水平	企業(yè)擁有的技術(shù)水平越高，就越傾向于采用控制性強(qiáng)的進(jìn)入方式
	對(duì)于正處于迅速變化發(fā)展過程中的技術(shù)，為了迅速地抓住時(shí)機(jī)取得收益，有些公司也較喜歡采用許可證交易的方式
	對(duì)于一次性的和小項(xiàng)目技術(shù)專利，公司也多采用許可證交易的方式，以避免直接投資固定成本。 但是，如果公司在東道國已經(jīng)有了子公司，而且母公司的新技術(shù)屬于該子公司的主要業(yè)務(wù)范圍時(shí)，那么，即使是一次性的小項(xiàng)目也會(huì)在母公司同子公司之間內(nèi)部轉(zhuǎn)讓。
產(chǎn)品年齡	對(duì)于不成熟的產(chǎn)品，企業(yè)傾向于選擇全股子公司的方式；
	對(duì)于較為成熟的產(chǎn)品，企業(yè)則傾向于選擇合資企業(yè)或許可證交易。
	第一，不成熟的產(chǎn)品具有很高的專有技術(shù)水平，只有開發(fā)該產(chǎn)品的創(chuàng)新企業(yè)才能了解這種產(chǎn)品的特性和市場(chǎng)。因此，技術(shù)的傳遞和估價(jià)的困難對(duì)不成熟產(chǎn)品尤為突出。 第二，不成熟產(chǎn)品收益高，因此，企業(yè)希望以全股子公司的方式獲得最大的收益。隨著產(chǎn)品成熟和收益下降，企業(yè)則更愿意選擇合資企業(yè)和許可證交易。 第三，不成熟產(chǎn)品使企業(yè)具有更大的討價(jià)還價(jià)能力，迫使東道國讓出更多的股權(quán)份額和控制。
產(chǎn)品在母公司戰(zhàn)略中所占的地位	一般對(duì)屬于其重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)內(nèi)產(chǎn)品更多地采用控制性強(qiáng)的進(jìn)入方式
	對(duì)于非重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)品，則更多地采用許可證交易， 即使進(jìn)行對(duì)外直接投資，也往往更多地采取擁有股權(quán)額較少的合資企業(yè)方式。
品牌與廣告開支	品牌的知名度或企業(yè)廣告開支越大，控制性強(qiáng)的進(jìn)入方式就越有效
對(duì)外直接投資的固定成本	● 當(dāng)固定成本相對(duì)于跨國公司的規(guī)模來說很大時(shí)，公司就比較傾向于采用許可證交易或合資企業(yè)的方式以減少資本支出； ● 當(dāng)固定成本較小或能為跨國公司所承擔(dān)時(shí)，跨國公司就傾向于采用全股子公司。
	新的投資和現(xiàn)有子公司的行業(yè)是相關(guān)的，那么就比較傾向于采用全資子公司股權(quán)方式
	● 推行產(chǎn)品多樣化戰(zhàn)略的公司，常常不能充分利用現(xiàn)有子公司網(wǎng)絡(luò)的生產(chǎn)設(shè)施來減少直接投資的固定成本，因此，采用許可證交易和合資企業(yè)的比例就較高。 ● 經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品范圍較窄的跨國公司則較為傾向采取全資子公司。
企業(yè)的國際經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)	【經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)】 第一，跨國公司總部對(duì)跨國公司業(yè)務(wù)管理的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益； 第二，由于學(xué)習(xí)曲線效應(yīng)，跨國公司管理人員經(jīng)驗(yàn)的增加而帶來的利益； 第三，經(jīng)驗(yàn)導(dǎo)致了不確定性的減少。
	在國際經(jīng)營(yíng)上富有經(jīng)驗(yàn)的跨國公司向往控制程度較強(qiáng)的進(jìn)入方式，并愿意為此而承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.外部環(huán)境因素對(duì)進(jìn)入方式選擇的影響。

　　（1）母國與東道國社會(huì)文化的差異

　　（2）東道國的管制

　　（3）公司和東道國談判地位的演變

　　東道國談判技術(shù)和水平

　　投資的跨國公司數(shù)量

　　五、企業(yè)國際化進(jìn)程及其戰(zhàn)略途徑

　　（一）企業(yè)國際化過程的連續(xù)模式理論

　　1.國際化階段理論（UPPSALA 模型）

　　2.出口行為論

　　（二）企業(yè)國際化過程的非連續(xù)模式理論

　　1.國際創(chuàng)新企業(yè)模型

　　國際新企業(yè)模型包括四個(gè)要素，即部分交易的內(nèi)部化，網(wǎng)絡(luò)以及許可協(xié)議等可以選擇的控制結(jié)構(gòu)，國外的區(qū)位優(yōu)勢(shì)和獨(dú)特的資源。

　　2.企業(yè)國際化的戰(zhàn)略管理理論

　　3.企業(yè)國際化的網(wǎng)絡(luò)理論

　　企業(yè)國際化過程應(yīng)從企業(yè)間關(guān)系網(wǎng)的角度而非傳統(tǒng)理論中單個(gè)企業(yè)的角度來研究，并把企業(yè)國際化看成是企業(yè)建立和發(fā)展與其他國家企業(yè)合作關(guān)系的過程。

　　（三）企業(yè)國際化經(jīng)營(yíng)的引力理論

理論名稱	核心思想
1.訂單帶動(dòng)論	企業(yè)最初的出口沖動(dòng)大多來自與海外客戶主動(dòng)送上門來的訂單
2.客戶帶動(dòng)論	在很多行業(yè)，尤其是服務(wù)性行業(yè)，如銀行、保險(xiǎn)、廣告業(yè)，企業(yè)的跨國經(jīng)營(yíng)通常是受到現(xiàn)有客戶的帶動(dòng)。
3.競(jìng)爭(zhēng)帶動(dòng)論	如果該行業(yè)的某個(gè)主要企業(yè)打入了某一國外市場(chǎng)，其他企業(yè)就會(huì)很快跟上，也去同一個(gè)國家或地區(qū)開辟市場(chǎng)。（尼克博克的“寡占反應(yīng)理論”）
4.關(guān)鍵企業(yè)帶動(dòng)論	眾多中小企業(yè)的國際化經(jīng)營(yíng)就是由其行業(yè)中的樞紐企業(yè)的國際化經(jīng)營(yíng)所帶動(dòng)的，因?yàn)檫@些衛(wèi)星企業(yè)已經(jīng)與其樞紐企業(yè)之間建立了固定的產(chǎn)供銷關(guān)系網(wǎng)，雙方都已經(jīng)在這一網(wǎng)絡(luò)中投人了大量的人、財(cái)、物力，保持這種原有關(guān)系比在一個(gè)陌生的環(huán)境里重新發(fā)展新的關(guān)系要方便經(jīng)濟(jì)得多。

　　六、國際化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略類型

　　企業(yè)國際化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略基本上有4種類型，即國際戰(zhàn)略、多國本土化戰(zhàn)略、全球化戰(zhàn)略與跨國戰(zhàn)略。這4種戰(zhàn)略可以通過“全球協(xié)作”的程度和“本土獨(dú)立性和適應(yīng)能力”的程度所構(gòu)成的兩維坐標(biāo)上體現(xiàn)出來。

類　型	典型特征	適應(yīng)情況
國際戰(zhàn)略	企業(yè)將其具有價(jià)值的產(chǎn)品與技能轉(zhuǎn)移到國外的市場(chǎng)，以創(chuàng)造價(jià)值的舉措。 產(chǎn)品開發(fā)的職能留在母國，而在東道國建立制造和營(yíng)銷職能，總部一般嚴(yán)格地控制產(chǎn)品與市場(chǎng)戰(zhàn)略的決策權(quán) 適應(yīng)性較差，加大經(jīng)營(yíng)成本 資源配置：集中在母國	企業(yè)的特殊競(jìng)爭(zhēng)力如果在國外市場(chǎng)上擁有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而且在該市場(chǎng)上降低成本的壓力較小時(shí)
多國本土化戰(zhàn)略	將自己國家所開發(fā)出的產(chǎn)品和技能轉(zhuǎn)移到國外市場(chǎng)，在重要的國家市場(chǎng)上從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 滿足各地個(gè)性化需求，適應(yīng)性強(qiáng)； 成本結(jié)構(gòu)較高，無法獲得經(jīng)驗(yàn)曲線效益和區(qū)位效益，高度分權(quán) 資源配置：分散配置	在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)強(qiáng)烈要求根據(jù)當(dāng)?shù)匦枨筇峁┊a(chǎn)品和服務(wù)，并降低成本時(shí)
全球化戰(zhàn)略	向全世界的市場(chǎng)推銷標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品和服務(wù)，并在較有利的國家集中地進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，由此形成經(jīng)驗(yàn)曲線和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，以獲得高額利潤(rùn)。 企業(yè)采用該戰(zhàn)略的目的是實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，通過提供標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品來促使不同國家的習(xí)俗和偏好趨同。 資源配置：集中配置	在成本壓力大而當(dāng)?shù)靥厥庖笮〉那闆r下，企業(yè)采取全球化戰(zhàn)略是合理的
跨國戰(zhàn)略	形成以經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)的成本效益和區(qū)位效益，轉(zhuǎn) 移企業(yè)內(nèi)的特殊競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)注意當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的需要。 為了避免外部市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，母公司與子公司、子公司與子公司的關(guān)系是雙向的。 運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)曲線的效應(yīng)，形成區(qū)位效益，能夠滿足當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的需求，達(dá)到全球?qū)W習(xí)的效果。 資源配置：部分集中，部分分散	充分考慮到東道國的需求，同時(shí)也要保證跨國公司的核心目標(biāo)和技能的實(shí)現(xiàn)

　　七、新興市場(chǎng)的企業(yè)戰(zhàn)略

　　新興市場(chǎng)是指一些市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮蟮陌l(fā)展中國家。

　　本土企業(yè)的戰(zhàn)略選擇：

　　編輯推薦：2016年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》預(yù)習(xí)要點(diǎn)匯總

責(zé)任編輯：柴雨